WisdomTree – Jeremy Schwartz, Brian Manby

A pesar de los supuestos comunes, la exposición a divisas sin cobertura históricamente ha incrementado la volatilidad de la cartera al tiempo que ofrece una compensación pobre, lo que la convierte en una opción predeterminada y riesgosa para los inversores de acciones internacionales. La cobertura de divisas no solo mitiga el riesgo, sino que también puede mejorar los retornos a través del diferencial de tasas de interés, especialmente en mercados desarrollados como Japón, donde la estrategia de Buffett subraya su valor. Con la evolución de la dinámica en los mercados emergentes y las oportunidades de cobertura dinámica, los inversores pueden gestionar tácticamente el riesgo cambiario en lugar de depender de una exposición pasiva que puede socavar el rendimiento a largo plazo.